自動車のパーツ設計はお任せ！水素水も作ってます
アラカンが保有している銘柄分析の第15回は、アビスト（6087）です。
- 自動車のパーツ設計はお任せ！水素水も作ってます
- 社名「ABIST」に込められた思い
- 2020年第3四半期は増収減益
- アビストの銘柄分析をしてみます
- 増配ストップも高配当維持、株主優待で水素水がもらえます
アビストは３D-CADを駆使した自動車向けの機械部品の設計開発アウトソーシング事業を柱にした設計技術者集団です。その他、美容・健康商品の製造販売等も手掛けています。
社名「ABIST」に込められた思い
アビストという社名は、一見外資系企業のようなネーミングですが、「ABIST」は創業の精神が込められた
Ambition 志（こころざし）を
Ist 成し遂げる人
から来ているとのことで、設計技術者集団のプライドに満ちたネーミングなのですね。
会社概要（楽天証券より）
アビストグループは、主にハイエンド3次元キャド（3D-CAD）をツールとした機械・機械部品の設計開発及びソフトウエア開発等を行う。【事業内容】4つの事業セグメントを通じて事業を展開する。設計開発アウトソーシング事業の業務形態としては、派遣業務、請負業務（受託型・常駐型）があり、3D-CAD教育業務も行う。3次元（3D）プリント事業は、主に国内メーカーに対して自社保有の3Dプリンタを活用した受注生産による製造販売事業を行う。美容・健康商品製造販売事業は、飲料用水素水「浸みわたる水素水」の製造及び一般消費者向け通信販売並びに化粧品の取扱いを行う。不動産賃貸事業は、同社が所有する賃貸ビルを顧客企業に賃貸する。
2020年第3四半期は増収減益
2020年9月が決算期になりますが、8月21日の個人投資家向け会社説明会資料によると、第3四半期は増収減益だったとのことで、コロナ禍でも設計開発事業は堅調も、社員の待遇改善による人件費増が、減益の主たる要因とのことで、したたかな設計技術者集団ともいえます。
アビストは、おなじみリベラルアーツ大学・両学長のポートフォリオ銘柄の一つとして取り上げられていたことから、リサーチしてみたところ、高配当かつ底堅い優良企業であることがわかりました。 後述しますが、財務内容も大変優れていたことから、アラカンがSBIネオモバイル証券で開始した「1株投資定期買い付け」の一銘柄とさせていただきました。（まだ2株しか保有しておりませんが・・・）
↓↓両学長が初めて上梓した一冊。投資指南以上に支出を減らす項目が秀逸です。
そんなアビストIを、アラカンの「高配当銘柄ポリシー」基づいて各指標をみていきたいと思います。
アビストの銘柄分析をしてみます
まずは、私・アラカンの「高配当銘柄ポリシー」から
（このあたりの考え方は公認会計士・足立武志さんが記した著書『ファンダメンタル投資の教科書』を参考にしてます。よろしかったら、ご一読ください。）
銘柄ポリシーに沿って、各項目をみてみます。
１、 売上推移とＥＰＳ
売上高は2020年9月予想値まで右肩上がり、営業利益は上記の通り9月予想値では前年マイナス8.2％ですが、それでも営業利益率は12.21％ですので、利益を生み出す体質ですね。EPSも営業利益と同様に9月予想値では一とん挫してますが、まだまだ高い水準です。評価〇
２、営業キャッシュフロー
営業キャッシュフローは、凸凹はありますが、プラス続きで、評価◎
３、配当性向
配当性向実績は、直近は39％台で、理想的な水準です。評価◎
４、ＲＯＥとＲＯＡ
ＲＯＥは2020年9月予想値が13.98％、ＲＯＡは2020年9月予想値が10.62％とターゲットライン超え、評価◎
５、ＰＥＲとＰＢＲ
ＰＥＲは14.91倍、ＰＢＲは2.09倍と、昨今の株価上昇で少し割高な水準で、評価〇
６、自己資本比率
自己資本比率は、76.3％と大変高い水準。評価◎
７、有利子負債倍率
有利子負債倍率は0.01倍と非常に低い水準で、評価◎
８、利益剰余金÷総資産
利益剰余金を総資産で割った数字は52.8％とターゲットライン超え。利益剰余金も右肩上がりで増加してます。評価◎
最後に配当利回りは
配当は、連続増配中でしたが、2021年9月期の配当は102円予定と前年同額の横ばいとのことです。減収なので致し方ないところでしょうか。配当利回りは3.17％ですので、高配当銘柄といえますね。配当方針については、安定的拡大を念頭に連結当期純利益の35％程度の水準を毎期配当していくと発表してますので、来期以降はまた増配となる可能性も十分あると思われます。
増配ストップも高配当維持、株主優待で水素水がもらえます
さて、アラカンの「高配当銘柄ポリシー」に基づき、アビストを分析してみました。
業績面では営業利益にコロナ禍でもあり、ひと息の状況ですが、堅調なレベルでもあり、今後の伸長は期待できますし、財務面ではピカピカですので、長期保有向きの優良銘柄だと思われます。その辺も織り込んでか、3月には1500円台まで下がった株価も、現状3200円台までもどしてきてます。2017年末には5800円台まで上昇したこともあるので、まだまだ上昇していく余地もあると思います。
なお、アビストは株主優待制度もあります。自社商品である「浸みわたる水素水」1カ月分（500㎖×30本、定価12,600円）を1ケースとして、100株保有の株主に届けられます。
アラカンとしては、ＰＢＲも2.09倍と少々割高なので、財務面も優秀な好銘柄ではありますが、一気に単元化するのではなく、SBIネオモバイル証券の定期買い付けで1株ずつコツコツと株数を増やしていこうかと思っています。
それでは、また。
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